A medida que a indústria de ativos digitais ganha força novamente, alguns fundos de criptomoedas estão buscando se concentrar em setores específicos.
O fundo de criptomoedas Asymmetric Financial está criando seu Bitcoin DeFi Venture Fund I para se concentrar em investir no espaço nascente da blockchain com uma arrecadação alvo de US$ 21 milhões. O fundo será liderado pelo sócio-gerente Dan Held, ex-diretor de crescimento da Kraken e há muito tempo entusiasta do Bitcoin.
As finanças descentralizadas ou DeFi usam tecnologia específica de blockchain — neste caso, o Bitcoin — como uma forma para os atores do mercado e investidores de varejo negociarem diretamente entre si, geralmente por meio de contratos autossuficientes, eliminando a necessidade de terceiros e instituições. Alguns usos-alvo para DeFi incluem aplicações de empréstimos e empréstimos descentralizados, que permitem que indivíduos tenham acesso a capital sem precisar mostrar uma pontuação de crédito, por exemplo.
Held trabalhará ao lado do CEO e CIO da empresa, Joe McCann, para fazer mais apostas "contrárias". Held tem defendido o DeFi no ecossistema Bitcoin há anos e foi consultor de marketing para os Taproot Wizards focados em Ordinals e as Trust Machines focadas em aplicações de Bitcoin.
“Estive lá e vi a tração das NFTs no Bitcoin e de empréstimos e empréstimos em cima do Bitcoin que poderiam ser construídos e foram construídos,” disse Held. “Há um papel muito importante não preenchido no ecossistema Bitcoin.”
Até o momento, poucas empresas de capital de risco de criptomoedas investem em startups centradas no Bitcoin, e aquelas que o fazem muitas vezes se afastam de sub-setores da blockchain como DeFi, redes de escala de ordens (L2), Ordinals e aplicações descentralizadas (dApps).
“A maioria dos VCs de criptomoedas não percebe o bitcoin como um lugar para investir,” disse Held. Muitos VCs focados no Bitcoin ignoram o DeFi porque é especulativo, e VCs de criptografia mais amplos o veem como uma "pedra morta de boomer," acrescentou.
Mas ele está convencido de que ambos os lados estão errados. “Há uma nova onda vindo que eu vi chegando há anos. Agora é o momento certo para fazê-lo, estamos no início do próximo ciclo e muito talento está vindo a bordo.”
Held enxerga mais oportunidades em L2s, que são blockchains de camada 2 que oferecem maior velocidade e maior throughput do que blockchains de camada 1 como a do Bitcoin, e “meta-protocolos,” que consistem em Ordinals semelhantes a NFTs e outras ações similares. Muitas dessas atividades se centraram na blockchain do Ethereum, mas Held acredita que a blockchain do Bitcoin tem toneladas de potencial futuro como um ecossistema.
“Ao construir arquitetura L2 ou dApps, você gostaria de construir em cima da cadeia mais popular em usuários únicos, volume, liquidez e valor,” pensa Held. “O Bitcoin é um ativo de trilhão de dólares e tudo isso está esperando para ser desbloqueado em DeFi e como garantia.”
Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa cerca de 51,2% da capitalização de mercado total, que é cerca de US$ 2,05 trilhões, de acordo com dados da CoinMarketCap.
“Por que você construiria em cima da App Store da Apple ou Google Play Store? Porque os usuários estão lá,” disse Held. “Indiscutivelmente, o Bitcoin tem a maior rede em termos de proprietários, liquidez e liquidez. É óbvio investir e construir neste setor.”
Embora o ecossistema Bitcoin NFT seja relativamente novo, alguns dias há mais volume de negociação de NFTs no Bitcoin do que no Ethereum, observou Held. De acordo com dados da CryptoSlam, nos últimos 30 dias, a blockchain do Bitcoin teve mais de US$ 279 milhões em volume de vendas de NFT, com cerca de US$ 54,7 milhões vindos de Ordinals, tornando-a a segunda maior cadeia atrás do Ethereum, com US$ 527 em volume de vendas. “É incipiente e novo, mas é uma das áreas importantes a se observar,” acrescentou Held.
Held não está sozinho em seu otimismo em construir em cima do Bitcoin. Em geral, os participantes do mercado especularam que haverá um grande número de grandes rodadas de financiamento este ano para as cadeias L2 escalando o Bitcoin, sinalizando que o interesse nesta área está surgindo.
No entanto, Held está ciente de que construir no Bitcoin é mais difícil do que em outras cadeias, dada a sua fase inicial de infraestrutura L2 e o número de desenvolvedores focados no ecossistema é menor. De certa forma semelhante, os desenvolvedores e usuários do Bitcoin não constroem na blockchain em si, mas usam L2s para “fazer coisas divertidas,” disse Held.
“Os L2s no Bitcoin são ainda mais convincentes do que no Ethereum por causa desse aumento de expressividade.”
A equipe se recusou a compartilhar quanto foi arrecadado até o momento, mas disse que o “interesse tem sido avassalador” e que o capital existente veio de indivíduos de altíssima renda e fundos de fundos. O fundo investirá principalmente em tokens, mas também considerará ações. Além de escrever cheques, Held espera trazer sua longa experiência como profissional de marketing e operador de Bitcoin para ajudar cada projeto com posicionamento de marca, aquisição de clientes e explorar maiores profundidades de mercado.
No geral, Held disse que a próxima “DeFi summer,” termo usado para descrever quando o espaço DeFi explode, acontecerá no Bitcoin em 2025, ou possivelmente mais cedo se os desenvolvedores criarem infraestrutura rapidamente. “Será um renascimento do DeFi do Bitcoin.”
“O Bitcoin vale mais do que todos os outros ativos de criptomoedas combinados,” acrescentou Held. “Este é o maior ativo que está sendo desbloqueado e usando esse dinheiro em DeFi, esta é a maior oportunidade que jamais existirá no mundo cripto.”
